中国证券监督管理委员会


股票发行定价分析报告指引(试行)
1999年2月12日　证监发[1999]8号





为了促进证券市场健康发展，维护股票发行定价的公正性与合理性，各申请公开发行股票的公司，在报送公开发行股票(A股)申报材料时，应提供定价分析报告，作为中国证监会依法核准发行价格的重要依据之一。
定价分析报告应由发行人和主承销商共同签署。在定价分析报告中应对影响发行价格的因素进行全面、客观地分析，详细说明商定股票发行价格的依据和方法。报告所引用的资料必须真实并注明来源，运用的价格测算方法应科学、合理。定价分析报告应至少包括以下基本内容：
一、行业分析
1.公司所属行业概况。
2.公司所属行业的发展前景。
二、公司现状与发展前景分析
1.公司在同行业中的地位(包括生产能力、前三年净资产利润率和利润总额的行业排名、主要产品的市场占有率和在同行业中的技术领先程度等)。
2.公司主要产品国内、国外市场分析(包括营销状况、价格走势等)。
3.公司主要产品所处发展阶段，主要产品的技术含量、开发能力及替代产品的研究、开发情况。
4.募集资金投资项目的情况(项目规模、产品方向、建设工期、工程进度、预计的盈利能力，如属新产品应对该产品进行市场分析和投资风险分析)。
5.公司资产流动性和财务安全性分析。
6.公司盈利能力和发展潜力分析。
三、二级市场分析
1.沪市、深市最近15个交易日与最近30个交易日的平均市盈率。
2.本行业上市公司的市场分析。
(1)行业面分析。本行业上市公司的数量与名称、按上市地分别计算的本行业上市公司最近15个交易日与最近30个交易日的平均收盘价格、平均市盈率(附表一)。
(2)可比上市公司分析。选择属本行业、流通股本相当、盈利能力接近的10家可比上市公司进行分析。应提供可比上市公司的名称与代码、总股本、流通股本、上市地、经营范围、主营业务、主营业务收入增长率、上年度净利润、上年度每股盈利、上年度净资产利润率、最近15个交易?
盏氖张碳鄹裼胧杏省⒆罱?5个交易日的平均收盘价格与平均市盈率、最近30个交易日的平均收盘价格与当时平均市盈率，还应提供原发行时间及当时大盘指数、发行价格与发行市盈率、上市时间及当时大盘指数、挂牌日平均涨幅、挂牌后15个交易日的平均收盘价格、平均市盈率及当时?
笈讨甘?附表二)；对于可比上市公司不足10家的行业，可选取行业相近、流通股本相当、盈利能力接近的上市公司进行比较。
3.对预计发行时间内二级市场大盘分析及本行业上市公司的二级市场走势预测。
4.近一个月已发行股票的中签率。
四、发行价格的确定方法和结果
详细说明发行价格的测算方法、二级市场的定位、商定的发行价格和市盈率倍数，并编制盈利情况和发行价格测算表(附表三－1，附表三－2)。
附表一：本行业上市公司价格统计表（略）
附表二：可比上市公司价格统计表（略）
附表三：盈利情况和发行价格测算表（略）



1999年3月9日
浙江省杭州市人民政府


杭州市人民政府令
　
第９９号



　　《杭州市专业技术人员继续教育规定》已经市人民政府常务会议审议通过，现予发布，自发布之日起施行。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
市长　王永明
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
一九九六年六月二十日


　　　　　　　　　　 杭州市专业技术人员继续教育规定



　　第一条　为促进专业技术人员继续教育工作，提高专业技术人员素质，适应社会主义现代化建设的需要，根据《中华人民共和国教育法》、《中华人民共和国科学技术进步法》和国家有关规定，结合本市实际，制定本规定。


　　第二条　本规定适用于杭州市行政区域内（包括市辖县、市）企业、事业单位（以下简称企事业单位）各类在职专业技术人员（含专业技术管理人员）。


　　第三条　专业技术人员继续教育是指对在职专业技术人员进行知识技能补充、更新、拓宽和提高的一种追加教育，其主要任务是对专业技术人员进行新理论、新技术、新知识、新方法的教育；进行专业技术职务任职和晋职的培训；进行培养专业技术骨干和学科带头人的培训。


　　第四条　杭州市人民政府人事行政部门是全市专业技术人员继续教育主管部门，要杭州市人民政府教育行政部门宏观指导和统筹下，负责全市专业技术人员继续教育的规划、管理、协调、指导、检查和监督工作。
　　各区、县（市）人民政府人事行政部门负责本地区所属单位专业技术人员继续教育的组织、管理、协调、检查和监督工作。
　　各系统、各行业主管部门根据市专业技术人员继续教育的规划，负责本系统所属企事业单位专业技术人员继续教育计划的制定、实施和管理工作。


　　第五条　专业技术人员继续教育（以下简称继续教育）必须坚持理论联系实际，学用一致，按需施教，讲求实效的原则。继续教育的具体内容根据行业发展需要，结合专业技术人员知识结构、业务水平的实际情况确定。


　　第六条　专业技术人员享有下列继续教育的权利：
　　（一）脱产接受继续教育学习，每年不得少于７２学时。每三年为一个周期，一个周期内的学习时间可以集中使用，也可以分散使用；
　　（二）脱产学习期间享受在岗人员的同等工资福利待遇；
　　（三）当继续教育权利受到侵害时，有权向所在单位上级主管部门、人事行政部门或工会组织提出申诉。


　　第七条　专业技术人员接受继续教育应当履行下列义务：
　　（一）遵守有关继续教育的法规和规定；
　　（二）服从所在单位继续教育的安排，完成继续教育任务；
　　（三）接受继续教育后，应按有关规定继续为所在单位服务。


　　第八条　由企事业单位支付学习费用且脱产学习或半脱产１年以上及派出国（境）外进修学习的专业技术人员，应当与单位就接受继续教育后的服务等事项订立书面合同。


　　第九条　对专业技术人员进行继续教育是企事业单位的重要职责。企事业单位应当根据继续教育规划、本单位发展目标和工作需要以及不同层次专业技术人员素质提高的要求，制定年度计划和管理制度，组织专业技术人员参加继续教育，保证学习时间和享受工资福利待遇，提供必要的学习经费和其它条件。
　　各系统、各行业主管部门应当把继续教育工作纳入企事业单位主要负责人的目标责任，予以考核和监督。


　　第十条　企事业单位应当把人才的培养与使用结合起来，建立专业技术人员接受继续教育登记、考核制度，将学习情况和考核结果，作为专业技术职务聘任、续聘或晋升的必备条件。


　　第十一条　继续教育可采取进修班、研修班、学术讲座、学术交流、考察和有计划、有组织、有考核的自学等多种形式进行。有计划、有组织、有考核的自学时间计为脱产接受继续教育学习的时间。


　　第十二条　继续教育可依托高等院校、科研院所、社会团体和大中型企业设立的培训机构和其他有条件的培训机构建立继续教育基地，经继续教育主管部门的审核认可，可承担不同类型、不同层次的继续教育，并接受继续教育管理部门的检查、指导和监督。


　　第十三条　继续教育师资由专职和兼职教师组成。兼职受聘师资人员应当由具有与教学内容相适应的理论水平、实践经验的高中级专业技术人员担任。


　　第十四条　继续教育经费，主要通过下列途径筹措：
　　（一）企事业单位继续教育所需经费在职工教育经费中列支，或按财政部门核定的范围列支，不得低于国家和省有关规定比例提取。不足部分按省、市有关规定执行。
　　（二）市专业技术人员继续教育主管部门可依法建立继续教育基金。
　　（三）接受社会各界捐资赞助。
　　各级财政部门应会同专业技术人员继续教育主管部门严格监督继续教育经费的使用情况，确保专款专用。


　　第十五条　在继续教育工作中作出显著成绩的单位和个人，以及积极参加继续教育学习，并在工作中作出较大贡献的专业技术人员，各级政府、行业主管部门、企事业单位应给予表彰和奖励。


　　第十六条　对违反本规定的单位，由县级以上人事行政部门予以通报批评并责令限期改正；情节严重的，由县级以上人事行政部门按有关规定予以处罚；负有直接责任者，由其主管部门依予以行政处分。


　　第十七条　专业技术人员违反本规定，有下列行为之一的，所在单位可根据不同情节，分别给予通报批评、不予报销学习费用或责令退还学习费用、缓聘或解聘其专业技术职务等处理：
　　（一）不服从单位继续教育学习安排的；
　　（二）未经单位批准，擅自放弃学习的；
　　（三）学习期间违反有关规定造成不良影响的；
　　（四）未完成继续教育任务，修业不合格的；
　　（五）接受继续教育后不按规定为所在单位服务的。
　　专业技术人员对所在单位的处理不服，可以向本单位的上级行政主管部门提出申诉。


　　第十八条　本规定由杭州市人民政府法制局负责解释，具体应用中的业务问题由杭州市人事局负责解释。


　　第十九条　本规定自发布之日起施行。