谈市场化的影响
北安市人民法院—刘宇
　　当前我国银行体系已经隐藏了一定的利率风险，为金融稳定埋下了隐患。特别是中央银行允许商业银行发放中长期固定利率贷款，宣布放开贷款利率上限，逐步实现利率市场化后，意味着利率波动将更为频繁，利率风险带来的冲击将更为明显。面对我国利率市场化的推进，商业银行面临哪些利率风险的考验，我国的商业银行又应该如何进行有效的利率风险管理，这是摆在我们面前急需解决的一个问题。
　　一、利率市场化的内涵
　　利率市场化是指货币管理当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，其核心内容是利率形成机制的市场化，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。对其理解有两种角度：一是从市场角度，指政府完全或部分放弃对利率的直接管制，使利率由市场上资金的供求关系决定，按照价值规律自发调节；二是从制度角度，指在一定时期内中央银行根据现实经济环境及经济政策要求等，通过在市场机制调节下的利率政策效应来影响和促进货币政策目标的实现与国民经济的发展。
一般来说，利率市场化有如下几方面的内涵：
　　1．金融交易主体具有利率决定权
　　金融交易主体有权对资金交易的规模、价格、偿还期限等具体条件进行讨价还价，讨价还价的方式可能是面谈、招标、或者是资金的供求双方在不同的客户与服务商之间反复权衡和选择。商业银行对存款的定价权应该是利率市场化的重要内容，只有当商业银行能够自主决定存贷款利率，才能在对利率变动的程度和走向作出预测，并对不同风险程度的投资项目确定其价格。也只有在这个基础上，中央银行对基础货币以及基准利率的调控才具有较高的弹性。
　　2．利率由市场自发选择
　　金融交易双方就某一项交易的具体数量、期限、风险及其具体利率水平所达成的协议，可以为整个金融市场合成为具有代表性的利率数量结构、利率期限结构和利率风险结构。利率水平由市场的供求关系决定，就整个市场的利率水平而言，取决于所有市场参与者的交易活动，并因交易数量、期限及风险的不同而形成一个利率体系，并且具有自动调节作用。
　　3．形成一个以中央银行利率为上下限、以同业拆借和短期国债利率为市场基准利率、有市场供求决定贷款利率的市场利率体系
　　商业银行的存贷款利率构成了中央银行利率调控通道的上下限，而同业拆借利率反映金融机构之间的资金余缺情况，其水平介于存贷款利率之间。一般来说，市场利率水平只能根据一种或者几种交易量大、为金融主体所普遍接受的利率水平来确定。根据其他国家的经验，同业拆借利率或者短期国债利率是市场上交易量最大、信息披露最充分从而也最具有代表性的利率，也是衡量市场利率水平涨跌的根本依据。
　　4．中央银行通过间接调控影响利率水平，成为利率调节的主体
利率市场化并不是主张放弃政府的金融调控。利率市场化的实质是中央银行货币政策的基础，只有在利率市场化条件下，财政、银行与企业才能通过市场连接起来。
　　二、利率市场化对商业银行的影响
　　1．利率市场化后商业银行竞争加剧，存贷利差缩小，国外经验表明，利率市场化将引发银行同业激烈竞争，导致实际存贷款利差缩小。利差缩小或是因为存款利率上升而贷款利率反而下降，或是因为贷款利率的上升幅度赶不上存款利率的上升幅度。从美国来看，二十世纪八十年代初，存贷款利差最高达5.7%，随着利率管制的放松，存贷款利差逐步缩小，商业银行的利润也大幅度的下滑。大银行由于资金实力较为雄厚，它们通过规模经济较好地消化了利润下滑的压力，并通过金融创新开辟了新的收益渠道。而一些小银行在竞争的压力下趋于以高成本吸收负债，为谋求高收益而进行高风险放贷或进行投机。例如在美国、法国利率市场化进程中，一些小银行为了生存，在存贷利差缩小的情况下，从事高风险的外汇投机买卖或其他投机业务，最终导致亏损，直至破产或被兼并；一些金融机构特别是一些经营规模较小的银行盲目的高息揽存，大副增加负债，然后以中长期的形式运用到风险甚高、投机味较浓的地产和证券行业中去。结果，这些机构因经营不善，贷款组合风险过分集中，资金来源和运用期限错配，造成存贷款利率倒挂，从而造成亏损甚至破产。
　　2．利率市场化将对商业银行传统业务形成巨大的冲击，银行传统业务主要是指存款和贷款业务，存、贷款业务在商业银行业务结构中占有绝对优势，利润收入也绝大部分依靠利差收入，而存贷款业务与利率密切相关，因此，利率市场化将对商业银行传统业务产生巨大的冲击。就存款而言，利率市场化后存款利率预计会有攀升，商业银行为了争夺存款，抢占市场，可能动用利率决定权提高利率。就贷款而言，商业银行的目标市场和目标客户有趋同趋势，一些优质客户将成为商业银行共同争取的焦点，商业银行可以为其降低贷款利率。存贷款利率走向的逆向，意味着商业银行的经营利差将下降。而在西方发达国家，由于存贷款业务在整个银行业务结构中所占比率相对较低，利率市场化对其影响程度大大低于我国的商业银行。另外，利率市场化带动了金融市场的发展，使一部分筹资与投资从间接方式向直接方式转化，也将分流银行的客户群体。
　　3．银行的非利差型业务将面临新的发展机遇，利率变动对银行传统业务产生的影响将对银行利润造成消极影响。因此，非利差型业务将会有新的发展机遇。在西方发达国家，非利差收入在商业银行收入结构中所占比率达30%-40%，甚至高达50%，而我国商业银行的非利差收入所占比率极低，有的甚至不足10% ，为了应对利率市场化的冲击，商业银行必将注意力更多的投向非利差收入业务，从而跳出原先的简单的存贷款业务框架，为客户提供全面的金融服务，银行的业务空间也会大大拓展。


民航局


下发“对《国务院关于通用航空管理的暂行规定》条款的说明”的通知

1986年5月2日，民航局

各管理局：
《国务院关于通用航空管理的暂行规定》已经下发，为了更好地执行国务院的规定，并根据国务院“本规定由民航局负责解释”的精神，现将“对《国务院关于通用航空管理的暂行规定》条款的说明”发给你们，请按此说明统一解释口径。

附：对《国务院关于通用航空管理的暂行规定》条款的说明
第一条 说明制定本规定的目的，是“为了促进通用航空事业的健康发展，维护公共利益，保障飞行安全，以适应社会主义现代化建设的需要。”
第二条 叙述通用航空的概念。说明本规定的适用范围。
本条所指的“民用航空器”，是指飞机、直升机、飞艇等凡在大气层中运行的所有民用运载工具。
“紧急情况下的救援飞行活动”，主要是指医救飞行和抢险救灾飞行等。其航行申请和放行飞机，可向当地民航或空、海军航行调度部门申报，按《中国民用航空飞行条例》的规定执行。
在飞行作业基地遇到台风、地震、洪水、大火临近机场等特殊情况时的紧急调机及放行飞机，按照《中国民用航空专业飞行工作细则》的规定执行。
第三条 指从事通用航空飞行的单位或个人，经营通用航空业务的企业，都应服从民航局的通用航空行业归口管理。
第四条 指从事通用航空飞行的单位或个人，经营通用航空业务的企业，都应当按照规定履行申请审批手续。审批及颁发通用航空许可证权限，分民航局和民航地区管理局两级进行。民航局对民航地区管理局的审批结果如有异议，有权进行纠正。
本条所指的“从事通用航空飞行的单位或个人”，是指进行非取酬性的通用航空飞行活动的非通用航空企业；“经营通用航空业务的企业”，是指进行取酬性的通用航空业务活动的通用航空企业。
本条第（二）款所指的“地区民用航空管理机构”，是指民航地区管理局。
第五条 指申请通用航空许可证应当具备的基本条件。其他有关要求，应当根据民航局或民航地区管理局的需要提供。
本条第（一）款所指的“其他有关证件”，主要指航空器国籍登记证、适航证、机载无线电设备电台执照。
第（二）款所指的“飞行人员”，是指航空器驾驶员、领航员、报务员、随机工程师（机械员）。如有聘任外籍驾驶员的，则需提交民航局科教部门对外籍驾驶员驾驶执照的认可证件。
在“航空器维修人员”中，如有聘任外籍维修人员的，则应提交民航局航空工程部门对外籍维修人员维修执照的认可证件。
对“从事空中作业的驾驶员”，由从事或经营通用航空飞行或业务的单位、个人、企业，自行组织专业训练，考核合格，并向民航局或民航地区管理局提交合格证件。
第（三）款主要指使用机场的道面质量和长度、宽度以及净空条件，应能满足所使用航空器的安全起降要求。“机务维修条件”，主要指拥有必备的机务维修设备和设施。除外，还应具有必要的航行调度、通信联络、气象保证、航油供应等飞行勤务保障条件。
第六条 所指的“原发证机关”，是指民航局或民航地区管理局。
第七条 规定的目的，是为了尽量减少从事或经营通用航空飞行业务的单位、个人、企业在航空器发生意外事故中的经济损失，并保护第三者的利益。
第八条 指的是，经民航局批准，通用航空企业可以在国际通用航空市场承揽通用航空业务。
第九条 规定的目的，是为了保护环境不受污染，保护生态平衡和人身健康。所指的“符合国家规定的标准”，主要指符合《中华人民共和国环境保护法》的规定标准。
第十条 所指的“国家法律、行政法规”和第十一条所指的“有关民用航空的规章、条令，主要指以下各项：
1．各种税收法规，如国营企业所得税、工商所得税、个人所得税、奖金税等；
2．中华人民共和国经济合同法及经济合同仲裁条例：
3．中华人民共和国民事诉讼法；
4．中华人民共和国环境保护法；
5．中国人民保险公司企业财产保险条款；
6．中华人民共和国飞行基本规则；
7．国务院、中央军委关于使用飞机执行各项专业任务的规定；
8．国务院关于开办民用航空运输企业审批权限的暂行规定；
9．国务院关于通用航空管理的暂行规定；
10．中国民用航空局、国家工商行政管理局开办通用航空业审批程序；
11．中国民用航空飞行条例；
12．中国民用航空飞行指挥细则、领航工作条例、通信业务规程、机务工作条例、油料工作条例；
13．中国民用航空专业飞行工作细则、直升机近海飞行规则；
14．中国民用航空局关于保证安全的决定、重申禁止飞行的有关规定。
第十一条 指的是，从事或经营通用航空飞行或业务的单位、个人、企业，都应当按照《中国民用航空统计暂行条例》等有关规定，向民航局计划部门和通用航空部门每月报送一次“工业飞行统计表”和“农林业飞行统计表”，并每年报送一次这两项的年报表，每半年报送一次“空勤人员统计表”；每年报送一次“飞机利用统计表”。
通用航空企业还应向民航局计划部门和通用航空部门报送本企业发展的中（五年）、长期（十年或十年以上）计划。主要内容包括：业务量予测，现有能力与发展设想（机队、人员、资金等），财务予测（收入、成本、盈亏等），实现计划采取的方针、政策和措施。
第十二条 所指的“民用航空教育、训练管理办法”，由民航局科教部门组织制定，并负责实施的监督检查工作。
第十三条 所指的“航空体育管理办法”，由国家体委航空体育主管部门组织制定，报民航局备案，并负责实施的监督检查工作。
第十四条 所指“违法、违章”，主要是指违反对《国务院关于通用航空管理的暂行规定》第十条和第十一条说明中提到的十四项内容。违反者则要受到处分。
对违反有关国家法律、行政法规，民用航空规章、条令；不正当地从事飞行活动或经营航空业务，谋取私利，欺骗上级和用户；威胁飞行安全和空防安全；损害公共利益，情节一般，态度较好者，可给予警告处分；情节比较严重，认错态度又不好者，除全部没收其非法所得外，还要课以罚款的处分。
对违犯有关国家法律、行政法规，民用航空规章、条令；违法从事飞行活动或经营航空业务，蒙骗上级，坑害用户，谋取暴利；组织管理混乱，危及飞行、空防安全或已发生等级飞行的事故；危害公共利益，除了要全部没收其非法所得的暴利外，对情节严重，行为恶劣者，应令其暂停业务，限期进行整顿，经检查合格后，方可恢复从事或经营通用航空飞行或业务，否则，予以吊销通用航空许可证；对情节特别严重，行为特别恶劣，屡教无效者，则要吊销通用航空许可证。
凡是受到吊销通用航空许可证处分的企业，民航局或民航地区管理局应当会商工商行政管理部门按规定同时吊销其营业执照。
第十五条 指的是，由民航局主管部门负责对本规定进行解释。